개인 투자자는 채권을 바로 매수하기 어렵고 익숙하지 않아 ETF로 채권을 손쉽게 투자하는 경우가 많습니다. 주식처럼 쉽게 사고팔 수 있는 채권 ETF! 이번 글에서는 미국의 대표적인 채권 ETF에 대해서 알아보겠습니다.
목차
채권 ETF란
미국 채권 ETF란 미국 국채, 회사채등 다양한 채권을 포트폴리오에 포함시켜 주식처럼 쉽게 사고팔 수 있는 상품입니다. 개별 채권은 돈을 돌려받는 만기일 날짜가 정해져 있고 채권 ETF는 포트폴리오에 포함된 모든 채권 가중 평균을 만기일로 기준을 잡습니다. 또한 만기가 되는 채권이 포트폴리오에 있으면 추가로 채권을 매입합니다.
채권 ETF의 장단점
채권 ETF의 장점은 소액으로 여러 가지 채권을 투자할 수 있습니다. 또한 주식처럼 시장 거래 시간에 쉽게 거래가 가능하며 개별 채권보다 유동성이 높아 거래가 용이합니다. 대부분의 채권 ETF는 월배당(이자)이 나오기 때문에 수입 흐름이 더 좋습니다.
채권 ETF의 단점은 개별 채권의 경우 만기가 정해져 있기 때문에 가격이 하락하여도 만기까지 기다리면 기존의 액면가는 돌려받을 수 있습니다. 하지만 채권 ETF는 만기가 없어 원금을 잃을 수도 있습니다. 또한 채권 ETF에는 약간의 운영 보수를 지불해야 합니다.
채권 ETF 종류
채권 ETF는 단기 1~3년, 중기 7~10년, 장기 20년 이상 크게 3가지로 나눌 수 있습니다.
SHY, iShares 1 - 3 Year Treasury Bond ETF
첫 번째로 알아볼 채권 ETF는 Black Rock에서 운용하는 1~3년 단기 채권 ETF로 티커명 SHY입니다.
| 2022.10.28 기준 | |
| 자산운용사 | iShares(Block Rock) |
| 시가총액 | $ 28.99B |
| 운영보수 | 0.15% |
| 분배금(배당) | 1.6% |
| 듀레이션(duration) | 1.80년 |
위 표에서 볼 수 있듯이 자산운용사는 Block Rock이며 시가총액은 현재 기준 $ 28.99B입니다. SHY의 운영 보수는 0.15%이며 분배율(배당) 연 1.6%입니다. 분배율(배당)은 연 1.6%를 12개월로 나누어 월배당으로 지급하고 있습니다.
채권의 듀레이션(duration)이 길면 그만큼 변동성이 심하다는 뜻입니다. 듀레이션이 길다는 말은 채권 이자율 변화에 채권가격의 변동성이 크다는 의미입니다. 반대로 듀레이션이 짧으면 채권 가격의 변동성이 작다는 말이 됩니다. 위 표에서는 듀레이션이 낮기 때문에 그래프에서 볼 수 있듯이 채권 가격 변동 폭이 낮다는 의미가 되겠습니다.
IEF, iShares 7 - 10 Year Treasury Bond ETF
두 번째로 알아볼 채권 ETF는 Black Rock에서 운용하는 7~10년 중기 채권 ETF로 티커명 IEF입니다.
| 2022.10.28 기준 | |
| 자산운용사 | iShares(Block Rock) |
| 시가총액 | $ 21.5B |
| 운영보수 | 0.15% |
| 분배금(배당) | 2.35 % |
| 듀레이션(duration) | 7.76년 |
위 표에서 볼 수 있듯이 자산운용사는 SHY와 마찬가지로 Block Rock이며 시가총액은 현재 기준 $ 21.5B입니다. 운영 보수는 0.15%이며 분배율(배당) 연 2.35%입니다. 분배율(배당)은 연 2.35%를 12개월로 나누어 월배당으로 지급하고 있습니다.
듀레이션은 7.76으로 SHY 1-3 단기 채권 EFT보다 높습니다. 위 그래프에서 볼 수 있듯이 SHY보다 변동성이 심한 것을 볼 수 있습니다.
TLT, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
마지막으로 알아볼 채권 ETF는 Black Rock에서 운용하는 20년 이상 장기 채권 ETF로 티커명 IEF입니다.
| 2022.10.28 기준 | |
| 자산운용사 | iShares(Block Rock) |
| 시가총액 | $ 24.38B |
| 운영보수 | 0.15% |
| 분배금(배당) | 3.01 % |
| 듀레이션(duration) | 17.2년 |
위 표에서 볼 수 있듯이 자산운용사는 Block Rock이며 시가총액은 현재 기준 $ 24.38B입니다. 운영 보수는 0.15%이며 분배율(배당) 연 3.01%입니다. 분배율(배당)은 연 3.01%를 12개월로 나누어 월배당으로 지급하고 있습니다. 장기 채권이라 그런지 가장 분배금이 많습니다.
듀레이션은 17.2로 채권 ETF 중에 가장 높습니다. 위 그래프에서 볼 수 있듯이 변동성이 가장 높은 것을 볼 수 있습니다.
마치며
오늘은 채권 ETF 중 대중적으로 많이 투자하는 SHY, IEF, TLT를 알아보았습니다. 최근 채권 가격이 많이 하락하여 투자자들이 채권에 관심이 커진 것 같습니다. 하지만 아무리 주식보다 안전하다고 해서 변동성이 아예 없는 것은 아닙니다. 꼭 많은 공부를 통해서 투자에 임하셨으면 좋겠습니다. 또한 제 글이 채권 투자에 관심 있는 분들께 도움이 되면 좋겠습니다.
매력적인 기업을 찾을 수 없다면, 찾을 때까지 은행에 돈을 넣어 두어라.
- 피터 린치
